luni, 14 februarie 2011

Analiza activităţii economico-financiare pe baza bilanţului contabil

   Intocmirea bilanţului contabil pe lângă funcţia de generalizare a datelor are ca scop elaborarea unui document în baza căruia să se faca analiza următoarelor aspecte:
-          realizării indicatorilor în comparaţie cu bugetul de venituri şi cheltuieli pe anul respectiv şi cu anul de bază ( anul precedent ). Acesta se numeşte analiză dinamică.
-          identificarea unor resurse financiare posibile pentru dezvoltarea activităţii .
   Analiza activităţii firmei în baza bilanţului este obligatorie.  Compartimentele de contabilitate ale unităţilor patrimoniale nu pot depune bilanţul contabil la Direcţia Generală a Finanţelor Publice decât în condiţiile în care Adunările Generale ale Acţionarilor, Consiliile de Administraţie, conducerea executivă a unităţii au analizat situaţia patrimonială a firmei şi au întocmit în acest scop, un proces-verbal de concluzii şi măsuri. Un exemplar din procesul-verbal de analiză a bilanţului contabil se depune odată cu celelalte formulare din darea de seamă contabilă.
 În cadrul firmei analiza activităţii economico-financiare pe baza bilanţului contabil este realizată pe următoarele nivele:
-          conducerea executivă;
-          Consiliul de Administraţie;
-          Adunarea Generală a Acţionarilor.
Analiza pe bază de bilanţ are în vedere următoarele aspecte:
1.   analiza indicatorilor de performanţă;
2.   analiza indicatorilor de eficienţă;
3.   analiza indicatorilor de lichiditate;
4.   analiza indicatorilor de îndatorare ( solvabilitate );
5.   analiza indicatorilor acţiunilor şi dividendelor.
  5.1 Analiza indicatorilor de performanţă.
 Indicatorii de performanţă ocupa un loc central în cadrul analizei financiare şi constau în calcularea şi interpretarea ratei rentabilităţii capitalurilor totale utilizate sau a activelor nete ( R ).

 RATA  RENTABILITăţII =          PROFITUL             =
                           CAPITALURI TOTALE UTILIZATE                                                                                           
                             =         PROFITUL        
                                 TOTAL ACTIVE NETE

Analiza performanţelor întreprinderii se extinde cu ajutorul unei piramide de forma indicatorilor primari, secundari şi terţiari.
                                                     
                                                
Indicatori :                  R 1 =      Profitul din exploatare     X  100
   primari                       Capitaluri totale utilizate

                                                       
Indicatori secundari:  R 2 =      Profitul din exploatare     X  100
                                      Cifra de afaceri
                             sau
                                       
                            R 2  =    Cifra de afaceri         X  100
                                     Capitaluri totale utilizate
                                                          
                                                    
Indicatori terţiari:        R 3  =     Costul vânzării          X  100
                                       Cifra de afaceri
                             sau
                                    
                            R 3  =     Costul vânzării          X  100
                                       Active fixe
                                            sau
                                               
                           R 2  =    Cifra de afaceri         X  100
                                      Active circulante

5.2 Analiza indicatorilor de eficienţă.


Eficienţa activităţii agenţilor economici este apreciată prin indicatorii  de eficienţă care au la bază procesul de transformare a capitalurilor circulante pe un circuit de forma: Bani-Marfă-Bani.  Aceşti indicatori exprimă numărul mediu de zile aferent fiecărei faze a ciclului economic sau durata medie în zile a unei rotaţii , pe elemente ale capitalului circulant. Cu cât  procesul de transformare al capitalurilor circulante este mai eficient, cu atât riscul de a investi în activitatea respectiva este mai mic. Creşterea duratei totale a procesului de transformare a capitalurilor circulante determină următoarele riscuri:
-          afectarea morală a calităţii materiilor şi materialelor;
-          realizarea unor produse care nu pot fi vândute;
-          creştera costurilor indirecte, în primul rând a celor cu stocarea;
-          creşterea costurilor finale ale produselor finite;
-          diminuarea profitului;
-          creşterea cererii acţionarilor pentru dividende cât mai mari,
Indicatorii de eficienţă sunt:
a)  Durata medie de plată  =     Credite pentru plata furnizorilor   X  360
    a creditelor                  C/val./achiziţiilor de materii prime                                                                  
b)  Durata medie de stocare  =   Stocuri de materii şi materiale   X  360
   a materiilor şi materialelor    C/val./achiziţiilor de materii şi materiale                         
          
c)  Durata de stocare a pro- =  Stocuri de productie neterminată   X  360
   duselor în curs de execuţie   Costul produselor finite vândute într-un an                                                                                            
d) Durata medie de stocare =  Stoc de produse finite     X  360  
    a produselor finite         Costul produselor finite vândute într-un an                                                                  
e)  Durata medie de încasare =               Clienţi       X  360
                   a clienţilor    Valoarea produselor finite vândute într-un an                  
                   

5.3 Analiza indicatorilor de lichiditate        

Pentru un agent economic să poata funcţiona are nevoie de lichidităţi, iar dimensiunea relativă a acestora este apreciată prin nivelul umor indicatori care se calculează pe baza  bilanţului contabil.

În practică se folosesc următoarele indicatori de lichiditate:
                                                                     
a)  RATA LICHIDITăţII CURENTE  = ACTIVE CIRCULANTE
                                           PASIVE CIRCULANTE

Valoarea optimă a acestui indicator este de la 2 la 1.

                                                        
b)  TESTUL ACID    =  ACTIVE CIRCULANTE   
                           PASIVE CIRCULANTE
                         
Valoarea optima a acestui indicatir este de la 1 la 1.

c)  RATA RECUPERăRII RAPIDE  =      CASH     
     A LICHIDITăţILOR            PASIVE CIRCULANTE          
                    

5.4 Analiza nivelului de îndatorare sau de solvabilitate.

În contabilitate pentru caracterizarea gradului de solvabilitate se utilizează indicatori cum sunt:
a) Proporţia activelor nete în capitalul acţionarilor
                         
P. A. N.  =    Totalul activelor nete X 100
                Capitalurile actionarilor                                                  
                       

b)  Raportul “ Gearing” în următoarele variante:

                                             
        Rata datoriei    =       CREDITE TOTALE    x  100
                                       CAPITALUL ACTIONARILOR
                                      
                                                
RAPORTUL GEARING 2 =   CREDITE PE TERMEN LUNG   X 100                                          CAPITALURI TOTALE                
Valoarea optimă 40% (maximă).                                                                                            
                                                                                         
        RAPORTUL GEARING 3 =     CAPITALUL ACTIONARILOR    100                                             CAPITALURI TOTALE
            Valoarea optimă 60% (minim).

5.5 Analiza indicatorilor unitari: a acţiunilor şi a dividendelor


Această latură a analizei prezintă interes pentru acţionari şi are la bază informaţiile din contul de “Profit şi pierdere”.
Pentru analiza acţiunilor şi dividendelor sunt folosiţi următorii indicatori:
                                                                                
a)  Profitul net care revine la o acţiune =    Profit net   
                                                     Nr. de acţiuni emise
                                                          
        b)  Dividendul per acţiune              =    Dividendele de plătit  
                                                       Nr. de acţiuni emise
        
        c)  Capacitatea de acoperire a dividendelor=    Profitul net  
                                                         Dividende de plătit                                                                                                       
            Valoarea minimă a acestui indicator este de 2.5 ori.    


Articole despre bilanţului contabil:

Niciun comentariu:

Trimiteți un comentariu